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建筑材料行业:立足中期寻找价值增量

发布时间:2015-10-03    研究机构:兴业证券

投资要点

本周建材行业涨幅约1.08%,全部A股指数涨幅约0.39%,超额收益约为0.69%。

涨幅前五的公司:洛阳玻璃30%,纳川股份22%,国统股份22%,巨龙管业22%,国睿科技21%。

涨幅后五的公司:海螺水泥-4%,嘉寓股份-6%,亚泰集团-6%,旗滨集团-7%,扬子新材-26%。

本周投资策略:

1、习大访美结束,达成一系列共识,至少风险偏好可以稳定下来。随着伞形清理结束,3季报证金持股规模确定之后,市场情绪有可能进一步上升。建材行业内部景气仍处分化阶段,水泥、玻璃等不能再差的子行业景气在缓慢回升,玻纤仍处在阶段性调整平台中,而其他建材仍需等待投资增速起来。

2、本周水泥基本面继续回暖,价格仍在缓慢攀升,尤其是华东和华南的发货量仍有提升。10月中下旬华东有可能继续推涨。建议相对收益投资者积极配置华东的海螺、华新和万年青。

3、绝对收益者立足于中期价值增长,可积极布局友邦吊顶(15年PE25倍)、长海股份(15年PE20倍)、建研集团(15年PE18倍)、开尔新材(15年PE30倍)。

4、主题投资者可继续跟踪国企改革主题,关注建材行业里中建材(中国巨石、北新建材、瑞泰科技、洛阳玻璃、方兴科技)、中材(宁夏建材、祁连山、天山股份、中材科技)、海螺系(海螺水泥、海螺型材)旗下的上市公司。

申请时请注明股票名称